kaiyun下载app下载安装手机版 Mysteel解读：南非铁矿石供应还能重回巅峰吗？

根据南非矿产资源与能源部的数据，2014年南非铁矿石产量达到8000多万吨的峰值kaiyun下载app下载安装手机版，但此后一直下滑，从未超过过之前的峰值水平。造成这一现象的原因是当地矿石品质下降、物流运输问题严重、成本上升等一系列因素。南非铁矿石资源丰富，是全球最重要的铁矿石供应国之一，也是中国铁矿石进口的重要渠道。本文将结合南非本土铁矿石生产和出口情况，分析其当前面临的主要瓶颈以及未来的发展潜力。

（Mysteel铁矿石团队定期跟踪调研国外钢铁及铁矿石区域市场动态，提供行业资讯、数据调研分析研究报告及定制化需求服务。Mysteel目前矿山样本覆盖全球22个国家，包含200余家矿业公司（含投标及非投标项目），其中南非区域统计覆盖20个矿山项目样本，产量覆盖率超过90%。区域信息或商务合作联系人：周倩（微信同号））

1.南非铁矿石储量丰富，产量集中

南非位于全球铁矿资源最丰富的地区之一，其铁矿石主要为赤铁矿，品位高、杂质少、还原性能好。根据2023年的数据，南非铁矿石总储量约6.7亿吨，在全球铁矿石资源储量排名中位居第12位。

根据Mysteel全球矿山投产数据，南非本土矿业项目共计20个，其中目前投产项目12个，占样本总量的67%，涉及在产产能约8200万吨，在产矿山主要集中在北开普省和林波波省。

回顾2019年至2023年期间，南非铁矿石年产量维持在6000-7500万吨区间，但产量波动较大（图1）。2020年受疫情影响及基础设施问题，产量大幅下降至仅约6000万吨，同比下降逾17%。根据Mysteel 11月最新预测，2023年南非铁矿石产量将达约6650万吨，与2022年基本持平。

具体来看，南非铁矿石产量相对集中，主要由三家大公司生产，分别是昆巴铁矿石公司（英美资源集团旗下子公司）、阿斯曼铁矿石公司和帕拉博拉铜业有限公司。据Mysteel统计kaiyun 官方网站，预计2023年上述三家公司合计产量将达到6000万吨左右，约占南非总产量的90.5%。

2、南非铁矿石成为全球海漂市场“头流”

南非作为铁矿石净出口国，是继澳大利亚和巴西之后全球第三大铁矿石出口国，主要出口港口为萨尔达尼亚港。据Mysteel统计，2022年南非铁矿石总出货量为5331万吨，占其总产量的82%，且这一比例近5年来没有太大变化。

得益于中南贸易伙伴关系不断加深，中国已成为南非铁矿石主要出口目的地，占比达一半。具体来看，2022年南非向中国共发运铁矿石3187万吨，占其总发运量的60%。而且，这一占比近4年来一直保持在54%以上，2020年更是达到65%的高位，主要得益于国内疫情防控有效下钢铁行业需求表现相对较好。

中南建交25周年以来，两国在多个领域开展了广泛深入的合作交流，产生了协同效应，铁矿石贸易持续发展有利于双方互利共赢。展望未来，预计中国仍将是南非第一大铁矿石出口国，但出口绝对量的变化将取决于当地铁矿石生产和物流运输的实际情况。

3、南非物流运输问题成为当地铁矿石供应的最大制约因素

南非在全球铁矿石漂移市场中扮演着关键角色，但铁矿石产量不稳定一直是南非铁矿石出口面临的主要问题。值得一提的是，2021年和2022年，南非铁矿石发运总量和发往中国的量都持续下降，2023年也没有出现实际复苏。主要原因是当地基础设施问题，对运输和电力供应造成重大影响。具体来说，

（一）南非物流运输面临多重挑战

南非国有运输物流公司Transnet负责当地港口和货运铁路的运营，该公司的运营情况直接决定了南非矿产出口的表现。然而，过去几年，Transnet面临铁路和港口设施落后、蝗虫、电缆盗窃和火车脱轨等多种问题。

此外，Transnet 还于 2022 年 10 月遭遇罢工，其港口码头员工因工资问题宣布罢工，导致南非 10 月铁矿石出货量出现断崖式下滑，周出货量一度不足 15 万吨，但随后随着罢工问题的解决，出货量也随之回升，月内呈现明显“V”字形走势（图 4）。此类突发罢工在 2023 年也屡屡发生，引发劳动力短缺、运输中断等问题，对南非铁矿石出口造成负面影响。

（2）电力短缺挑战严峻

南非也面临严重的电力能源危机。据悉，自2007年以来，该国实施了多种限电政策，以减轻国家电网的压力，但并未得到有效解决。南非国家电力公司Eskom是唯一一家地方公共电力公司，负责供应南非95%的电力。但该公司面临严重的债务危机，影响了其维护和升级电力基础设施的能力。此外，当地劳动力和资金问题导致停电事件频繁发生，电力供应不稳定。

虽然南非电力短缺对当地铁矿石行业产生了或多或少的影响，但根据Mysteel的研究，Eskom通常会补贴采矿业等大型工业公司，以提供更多电力来保证供应。此外，许多大型矿业公司也建立了相应的缓解系统，例如启用柴油发电、发电机组和小型太阳能发电区为采矿作业供电。因此，与物流和运输系统的不稳定相比，电力危机对南非当地铁矿石供应的影响相对较小。

除了上述基础设施问题，南非铁矿石供应还受到季节性天气的影响。回顾南非全年的铁矿石产量，其每年第一季度的铁矿石产量处于较低水平，主要原因是当地雨季等不利天气。降雨量的大小也会影响南非铁矿石供应，但在雨季结束后，其生产节奏通常会恢复。

4. 短期供应增长可能有限，但长期前景仍然乐观

短期内kaiyun体育，上述基础设施问题，尤其是物流运输方面的困难，将继续限制南非本土铁矿石产量的增加，主要原因是运输不畅导致的库存压力。例如，根据昆巴铁矿石公司最新季报，截至2023年9月底，其成品铁矿石库存已达900万吨，几乎是2022年同期的两倍（图4）。

但长期来看，南非铁矿石供应仍有望改善。近年来，南非积极开发铁矿石生产潜力，许多新的铁矿石项目涌现。据Mysteel统计，南非目前有8个新矿业项目尚未投产，其中3个为稳定生产项目，其余为新增产能项目，预计将为南非铁矿石供应注入新动力。

更重要的是，作为当地矿业最大绊脚石的电力供应和运输问题有望在未来得到有效缓解。当地政府已尝试通过各种方式改善当前困境。此外，中国企业也积极参与相关基础设施升级建设计划，尤其是一些电力相关的光伏项目和铁路网络技术升级项目。因此，长期来看，南非铁矿石供应增量仍有想象空间，仍将是中国铁矿石进口格局中不可或缺的一部分。